國(guó)金證券發(fā)布研究報(bào)告稱,2023年將是氫能及燃料電池行業(yè)進(jìn)入發(fā)展快車道的一年,氫能和燃料電池制造是目前的兩條主線,建議關(guān)注億華通(688339.SH)、京城股份(600860.SH)等。
▍國(guó)金證券主要觀點(diǎn)如下:
FCV8月裝機(jī)量66.05MW,同比上升89%。
8月,燃料電池系統(tǒng)裝機(jī)量66.05MW,同比上升89%,其中商用車裝機(jī)量為61.6MW,本月裝機(jī)多為重型貨車和輕型貨車。全年FCV預(yù)計(jì)呈現(xiàn)高增趨勢(shì),政策細(xì)則落地疊加產(chǎn)業(yè)鏈成熟度提高下,行業(yè)放量確定性強(qiáng),預(yù)計(jì)2023年FCV將持續(xù)看向翻倍。
8月上險(xiǎn)量為636輛,1-8月累計(jì)3802輛。
2023年8月,燃料電池系統(tǒng)總裝機(jī)數(shù)量為636輛,同比上升42%,其中商用車為580輛。由于統(tǒng)計(jì)口徑差異,中汽協(xié)公布的8月份FCV產(chǎn)銷分別為102/177輛,同比+5.15%/-30.59%。今年以來FCV逐漸進(jìn)入放量階段,伴隨各地政策細(xì)則出臺(tái)與補(bǔ)貼落地,產(chǎn)銷持續(xù)呈現(xiàn)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
億華通單月裝機(jī)第一,捷氫科技1-8月累計(jì)登頂。
8月,億華通(數(shù)據(jù)涵蓋全資子公司聚興華通)裝機(jī)量第一,為18862kW,占比31%;重塑能源第二,裝機(jī)8770kW,占比14%;第三是未勢(shì)能源,裝機(jī)8250kW,占比13%。2023年1-8月,捷氫科技累計(jì)裝機(jī)量第一,為56502kW,占比17%;億華通累計(jì)裝機(jī)量第二,為41368.6kW,占比12%;鴻力氫動(dòng)第三,為31665kW,占比9%。
北汽福田月度上險(xiǎn)量位居榜首。
8月商用車上險(xiǎn)量北汽福田第一,為205輛,占比達(dá)36%;中國(guó)一汽位列第二,為68輛,占比達(dá)12%;廈門金龍第三,為60輛,占比達(dá)10%。2023年1-8月,廈門金龍累計(jì)上險(xiǎn)量第一,為482輛,占比13%;北汽福田累計(jì)上險(xiǎn)量第二,為412輛,占比12%;金龍聯(lián)合累計(jì)上險(xiǎn)量第三,為322輛,占比達(dá)9%,此外乘用車?yán)塾?jì)上險(xiǎn)299輛。
示范城市群產(chǎn)銷:
8月,北京示范城市群整車落地量最多,為396輛,其中北京市貢獻(xiàn)265輛,唐山和天津市分別貢獻(xiàn)75和56輛,其次為河北城市群,為186輛,其中包含唐山和聊城貢獻(xiàn)的75和60輛,河北、上海、廣東城市群為51輛、37輛和9輛。2023年1-8月,北京示范城市群累計(jì)上險(xiǎn)量最多,為1333輛,河北、河南、上海、廣東示范城市群分別為1179輛、948輛、9070輛和336輛。
全球整車產(chǎn)銷:
1)日本:2023年1-7月,日本豐田FCV全球累計(jì)銷量為2916輛,同比上升15%。(2023年8月數(shù)據(jù)暫未公布);2)韓國(guó):2023年1-8月,韓國(guó)現(xiàn)代FCV全球累計(jì)銷量為3512輛,同比下降38%,其中本土累計(jì)銷量為3812輛,同比下降43%;3)美國(guó):2023年1-7月,美國(guó)國(guó)內(nèi)FCV累計(jì)銷量為2309輛,同比下降20%,其中1-7月日本豐田的FCV累計(jì)在美國(guó)銷量占比達(dá)91%。(2023年8月數(shù)據(jù)暫未公布)
綠氫項(xiàng)目電解槽招標(biāo):
2023年7月-9月19日,暫無新增項(xiàng)目。2023年1-9月,已公開招標(biāo)電解槽的綠氫項(xiàng)目共15個(gè),合計(jì)電解槽招標(biāo)量達(dá)1280MW,已超去年總和;從制氫項(xiàng)目電解槽企業(yè)中標(biāo)份額看,陽(yáng)光電源/派瑞氫能/隆基氫能位列前三,占比29%/26%/19%;已開標(biāo)項(xiàng)目的電解槽大多為堿性,入選和第一中標(biāo)候選人的堿性電解槽價(jià)格平均/中位數(shù)分別為792/720萬元/套和747/720萬元/套(1000Nm3/h);PEM電解槽為580萬元/套(200Nm3/h)。
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數(shù)據(jù)顯示,2024年9月,我國(guó)7米以上大中型新能源客車共銷售4584輛,環(huán)比(3010輛)增長(zhǎng)52.29%,同比(3493輛)增長(zhǎng)31.93%;1-9月,累計(jì)銷售23695輛,同比(22688輛)增長(zhǎng)4.44%,較1-8月累計(jì)(下降0.44%)增長(zhǎng)近5個(gè)百分點(diǎn),累計(jì)增幅由負(fù)轉(zhuǎn)正。9月份我國(guó)新能源客車市場(chǎng)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。 9月:遠(yuǎn)程/中車進(jìn)三甲 歐輝/金龍/中通晉級(jí) 七家企業(yè)銷量“雙增” 由上表可見,在7米以上新能源客車銷量排名上,今年9月,宇通客車(600066.SH)銷量為1102輛,拿下新能源客車市場(chǎng)銷冠,并成為唯一一家單月銷量破千的品牌;排名躍升第二的遠(yuǎn)程商用車,銷量為615輛,并于7月后再一次進(jìn)入銷量前十;排名第三的中車電動(dòng),銷量為599輛,較上月排名上升兩位。其余企業(yè)中,福田(600166.SH)歐輝、廈門金龍和中通客車(000957.SZ)排名較上月分別提升一位。 在7米以上新能源客車銷量表現(xiàn)上,今年9月,前十企業(yè)中有7家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了環(huán)比與同比“雙增”,即宇通客車、遠(yuǎn)程商用車、中車電動(dòng)、上海申沃、福田歐輝、廈門金龍和中通客車。其中,中車電動(dòng)銷量同比增長(zhǎng)470.48%,領(lǐng)漲行業(yè);福田歐輝和廈門金龍也實(shí)現(xiàn)銷量同比翻倍增長(zhǎng);宇通客車銷量同比增長(zhǎng)也接近8成。而遠(yuǎn)程商用車、中車電動(dòng)、福田歐輝、廈門金龍和中通客車等企業(yè)實(shí)現(xiàn)...