今年以來，一場圍繞氫能產業(yè)的競速賽正在上演。在政策與市場的雙重驅動下，氫能的應用領域正在不斷拓展和創(chuàng)新，中國石化(5.350, 0.00, 0.00%)(600028.SH)等公司主導的大型綠氫項目落地，綠氫正逐漸替代傳統(tǒng)的灰氫，為鋼鐵、化工等行業(yè)的脫碳轉型提供有力支持;燃料電池汽車進入放量提速期，宇通客車(12.920, 0.00, 0.00%)(600066.SH)等公司迎來相關業(yè)務增長。

雖然制氫、用氫環(huán)節(jié)呈現(xiàn)出的勢頭令人振奮，但氫能產業(yè)鏈的完善之路并非一帆風順。業(yè)內人士向財聯(lián)社記者表示，中游儲存與運輸環(huán)節(jié)的“中間冷”現(xiàn)狀，正在成為氫能發(fā)展的重要瓶頸，這不僅影響了氫能產業(yè)的經濟性和安全性，還拖累了相關上市公司的業(yè)績和前景。如何解決這一“中游問題”，將持續(xù)考驗著各方的智慧與耐心。

政策與市場共舞 汽車產銷表現(xiàn)活躍

目前氫能主要用于工業(yè)、交通、電力、建筑四大能源消費領域，而在我國，交通領域應用發(fā)展較快，特別是在公交、重卡等燃料電池車輛方面取得了顯著進展。此外，10月我國首艘氫燃料電池動力示范船“三峽氫舟1”號在湖北宜昌完成首航，這標志著氫燃料電池技術在我國內河船舶應用實現(xiàn)零的突破。

根據中汽協(xié)會發(fā)布的數據，2023年11月，燃料電池汽車產銷均完成1000輛，同比分別增長123.9%和76.3%;1-11月，燃料電池汽車產銷均完成4000輛，同比分別增長48.9%和56.9%。這顯示出氫燃料電池車逐漸進入放量階段，產銷持續(xù)高增長。

財經評論員張雪峰向財聯(lián)社記者表示，氫能源在交通領域的技術突破將有助于加快氫能源的發(fā)展周期?！敖煌I域對能源的需求量巨大，如果氫能源在船舶、航空和汽車等交通工具上得到廣泛應用，將增加氫能源市場的規(guī)模和需求。這有助于推動氫能源產業(yè)的發(fā)展，吸引更多資金和資源投入，促進技術創(chuàng)新和成(17.250, 0.00, 0.00%)本下降?！?/p>

按照氫燃料車的品牌統(tǒng)計，2023年1-11月，鄭州宇通客車累計上險量第一，為847輛，占比16%;佛山飛馳科技累計上險量第二，為502輛，占比10%;廈門金龍汽車(7.900, 0.00, 0.00%)(600686.SH)累計上險量第三，為488輛，占比9%。

其中，根據宇通客車此前披露，2022年，公司銷售燃料電池客車323輛，實現(xiàn)收入5.13億元。

不過，宇通客車公司相關人士向財聯(lián)社記者表示，整體來看，今年氫燃料電池車的訂單還算不上很火爆，“主要是因為銷售價格比較昂貴，還是比較依賴五大示范城市群在給予補貼后進行的采購?！?/p>

據悉，財政部等五部門于2021年印發(fā)了《關于啟動新一批燃料電池汽車示范應用工作的通知》，示范期為4年，建設5大燃料電池汽車政策支持示范城市群。按照五大城市群統(tǒng)計口徑，2023年1-11月，河北示范城市群累計上險量最多，為1963輛，北京、河南、上海、廣東示范城市群分別為1693輛、1595輛、982輛和360輛。

除了公交、重卡等商用車，在乘用車領域，如上汽集團(13.400, 0.00, 0.00%)(600104.SH)、長安汽車(16.700, 0.00, 0.00%)(000625.SZ)、長城汽車(24.900, 0.00, 0.00%)(601633.SH)等也在積極研發(fā)氫能乘用車，也取得了一定的成果，今年逐步有配備了氫電系統(tǒng)的新款車型進入市場。

在氫燃料電池方面，我國的技術水平和產業(yè)規(guī)模也在不斷提升。燃料電池系統(tǒng)裝機量方面，2023年1-11月累計達521.21MW，同比增長10%以上。按照廠商統(tǒng)計，1-11月，億華通(44.040, 0.00, 0.00%)(688339.SH)累計裝機量第一，為103105.6kW，占比23%;捷氫科技累計裝機量第二，為64088.5kW，占比14%;重塑能源累計裝機量第三，為58062kW，占比13%。

根據Incopat披露的信息，截至2023年11月，中國燃料電池領先企業(yè)中，燃料電池專利數量最多的是億華通，燃料電池專利數量超1300項，其余企業(yè)燃料電池專利數量均在300項以下。

不過，財聯(lián)社記者關注到，包括億華通與12月新晉赴港上市的國鴻氫能(9663.HK)等龍頭在內，氫燃料電池系統(tǒng)的較多公司近年處于持續(xù)虧損狀態(tài)。

億華通相關人士向財聯(lián)社記者分析，這主要是因為目前氫燃料電池系統(tǒng)尚處于產業(yè)化的初期階段，產品更新?lián)Q代較快，各方面成本投入不斷攀升。而近幾年在燃料電池技術不斷進步的前提下，燃料電池成本已經大幅下降，相信隨著規(guī)?；倪M一步擴大，燃料電池成本將會繼續(xù)下降。

儲運領域效率不足 基礎設施仍待提升

現(xiàn)階段，制約氫能產業(yè)進一步發(fā)展的瓶頸也逐漸凸顯出來。張雪峰稱，氫燃料電池技術還需要進一步發(fā)展，以提高其效率和可靠性。同時，氫能源在使用和生產方面的成本較高?！敖档蜌淙剂想姵叵到y(tǒng)的制造成本，提高氫制備和儲存的效率，是重要的發(fā)展方向?！?/p>

據悉，氫的自然屬性使其儲運難度相對較大，尤其是在純凈狀態(tài)下不易運輸。目前，我國氫的儲存方式主要包括氣態(tài)、液態(tài)和固態(tài)三種，但每種方式都存在技術和經濟上的挑戰(zhàn)。

環(huán)保與公用事業(yè)分析師許杰向財聯(lián)社記者稱，高壓氣態(tài)儲氫是當前應用最為廣泛也最為成熟的儲氫技術，但國內生產的儲氫瓶的核心部件如閥門、內膽和高端碳纖維仍依賴進口，導致相關企業(yè)市場競爭力有所受限，且還需要進一步提高儲氫瓶的承壓強度和安全系數。

“目前主流的高壓氣瓶運輸方式，更適用于中短途和小規(guī)模的氫氣運輸需求，通過發(fā)展有機和低溫液態(tài)儲氫方式，有望實現(xiàn)相對低成本的長距離氫氣運輸。長期來看，管道運輸有望成為長距離和大規(guī)模氫氣運輸的最佳模式，但我國在這一領域還處于初級階段?！痹S杰進一步稱。

財聯(lián)社記者關注到，不少上市公司正針對液態(tài)儲氫領域進行技術儲備。富瑞特裝(6.820, 0.00, 0.00%)(300228.SZ)募集資金投向“氫燃料電池車用液氫供氣系統(tǒng)及配套氫閥研發(fā)項目”。金宏氣體(22.720, 0.00, 0.00%)(688106.SH)披露在研項目方面，公司正致力于得到可以用于液態(tài)儲氫的催化劑。公司認為，在液態(tài)儲氫材料加氫和脫氫過程中，反應速度一般比較慢，可以借助催化劑來加快反應速度。致遠新能(35.880, 0.00, 0.00%)(300985.SZ)表示，公司有低溫液態(tài)儲氫氣瓶及配套供氫系統(tǒng)等研發(fā)技術儲備。

此外，許杰介紹，固態(tài)儲能有利于提高儲氫材料的化學穩(wěn)定性，是今年氫能市場上更受關注的技術，但整體處于材料開發(fā)和試驗階段，距離大規(guī)模商業(yè)化還有距離。

據悉，厚普股份(12.990, 0.00, 0.00%)(300471.SZ)此前披露，其首個氫能全場景的科研示范項目設備發(fā)貨，標志著其率先完成金屬固態(tài)儲氫技術的商業(yè)落地，圣元環(huán)保(15.350, 0.00, 0.00%)(300867.SZ)的“泉港固態(tài)儲氫系統(tǒng)活化及應用項目”被選入福建省2023年的重點項目名單，此項目正在建設中。寶武鎂業(yè)(18.200, 0.00, 0.00%)(002182.SZ)12月披露的投資者活動記錄顯示，鎂基固態(tài)儲氫材料是未來國家氫能戰(zhàn)略的重要組成部分，目前公司鎂儲氫中試生產線設備逐步安裝到位，預計年底前開始試產。

寶武鎂業(yè)認為，鎂儲氫有廣泛的應用場景，例如鋼廠通過固態(tài)儲氫可以極大提升用氫的安全性，并能實現(xiàn)規(guī)模儲存與運輸，還能有效利用鋼廠的余熱供能，將極大推動鋼鐵從碳冶金走向氫冶金發(fā)展。鎂基固態(tài)儲運氫車可根據場景需求組合達到更高容量的氫氣儲存能力，以及進行氫氣的大規(guī)模、長距離運輸。

另外，盡管氫能產業(yè)發(fā)展迅速，但基礎設施建設仍顯不足。目前，加氫站的數量和分布都不能滿足氫能汽車的需求。

金龍汽車相關人士就向財聯(lián)社記者提出，加氫站缺少，是目前制約氫能汽車發(fā)展的一大瓶頸，“這是一項長期系統(tǒng)性工程，不是單靠制造廠商的力量可以解決的。”此外，該人士還稱，氫能的安全性還需要進一步提升，并需要得到市場的更廣泛認可。

根據GGII《中國加氫站數據庫》，截至2023年10月底，國內累計建成加氫站376座，2023年國內新建成加氫站44座，在建及進入招標階段的加氫站數量達到72座，預計到今年年底，國內加氫站累計建成數量將突破400座。參考主要省份的氫能發(fā)展規(guī)劃，2025年加氫站建設目標合計達1187座，仍有較大增長空間。

綠氫崛起引領新趨勢 國產化裝備步伐加快

今年另一項值得關注的進展是，以“綠氫”為代表的低碳制氫方式正在逐步取代傳統(tǒng)的“灰氫”和“藍氫”。

6月，我國首個萬噸級新能源制氫項目——內蒙古鄂爾多斯(9.560, 0.00, 0.00%)市準格爾旗納日松光伏制氫產業(yè)示范項目成功制取第一方氫氣;8月，中國石化宣布，我國規(guī)模最大的光伏發(fā)電直接制綠氫項目、更是我國首個實現(xiàn)綠氫規(guī)?；I(yè)應用的項目——新疆庫車綠氫示范項目全面建成投產。

許杰稱，這些重點項目的投產意義重大，首先，在規(guī)模上實現(xiàn)了突破，將可再生能源制氫的產能提升到了一個新的數量級;其次，在工業(yè)領域實現(xiàn)了綠氫對灰氫的批量替代，具有重要的示范作用;最后，其成功建設和運營對于推動全產業(yè)鏈技術創(chuàng)新和成本降低具有顯著的帶動效應。

在此背景下，電解槽作為綠氫生產的核心設備，地位日益凸顯，市場呈現(xiàn)出大型化、快速增長和份額向龍頭集中的趨勢。

今年以來，多家廠商發(fā)布了大型電解槽產品。例如，光伏龍頭隆基綠能(21.220, 0.00, 0.00%)(601012.SH)發(fā)布了全新一代堿性電解水制氫設備ALKG系列產品，產氫量分別達到1200N m3/h、1500N m3/h、2000N m3/h、3000N m3/h。此外，上海電氣(4.090, 0.00, 0.00%)(601727.SH)、雙良節(jié)能(7.980, 0.00, 0.00%)(600481.SH)、天合元氫等企業(yè)也紛紛發(fā)布了2000N m3/h及以上的電解槽產品。

根據統(tǒng)計，2023年1-12月，已公開招標電解槽的綠氫項目共19個，合計電解槽招標量達1882MW。從2023年綠氫項目開工及EPC招標情況看，共10.87萬噸綠氫項目已開工，220390 Nm3/h、近314套電解槽將陸續(xù)迎來招標。

從公開中標份額的項目看，電解槽企業(yè)的第一候選人中，派瑞氫能位列第一，26046.6萬元，占比16%;隆基氫能第二，23728萬元，占比15%;陽光電源(83.010, 0.00, 0.00%)(300274.SZ)第三，21284.68萬元，占比13%。TOP3企業(yè)的市場占比為近50%。這表明龍頭企業(yè)憑借技術優(yōu)勢和品牌效應保持了領先地位。

已開標項目的電解槽類型大多為堿性電解槽，入選和第一中標候選人的堿性電解槽價格平均分別為795.51萬元/套和735.82萬元/套(1000 Nm3/h);而PEM電解槽價格平均為726.49萬元/套(200Nm3/h)。不過，隨著入局企業(yè)增多和市場競爭加劇，電解槽設備價格戰(zhàn)愈演愈烈。統(tǒng)計顯示，堿性電解槽的今年成交價格對比2022年下降約15%-20%。

另一方面，隨著氫能技術的突破和國產化進程的加快，我國氫能裝備的市場份額也逐步提升。根據國際能源署IEA的報告，中國氫能起步雖然較晚，但是在電解槽部署方面處在全球領先位置。2020年，中國電解制氫產能占全球不到10%，2022年則快速增長至200MW以上，占全球裝機容量的30%。而預計到2023年底，中國電解槽裝機容量預計將達到1.2GW，占全球總容量的50%。

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